Los orígenes de Montealegre ya se sitúan en época de los íberos, así lo demuestran los diferentes restos escultóricos y cerámicos del Llano de la Consolación. La villa de Montealegre del Castillo perteneció a Villena, pasando después al hijo bastardo de don Juan Manuel que era Sancho Manuel, también aparecen los apellidos de Fajardo y más tardíamente el de Puzmarín que continuaría hasta el siglo XIX en que se extinguió el señorío. La población de Montealegre del Castillo fue ocupada por Felipe V unas veces y otras por las tropas del archiduque Carlos durante la Guerra de Sucesión.